BTC 生態(tài)進(jìn)程：資產(chǎn)發(fā)行→擴(kuò)容→生息/流動(dòng)性釋放
一、借著B(niǎo)abylon的上線和Lorenzo質(zhì)押的開(kāi)放，說(shuō)說(shuō)BTC生態(tài)最近的發(fā)展
從Ordi帶火了BTC生態(tài)至今，其實(shí)BTC快速壓縮走了一遍ETH走過(guò)的路線-先火鏈上資產(chǎn)(ERC20)-再來(lái)擴(kuò)容方案(Rollup)-再到Staking/Restaking。但因?yàn)闆](méi)有類(lèi)似ETHFoundation和V神這種定海神針來(lái)定方向，所以BTC這邊基本屬于一個(gè)百(luan)花(qi)齊(ba)放(zao)的局面
資產(chǎn)端先火了Ordinal，然后Brc20，Arc20，Src20，Orc20等等各種XX20，瘋一般的往外涌，很多人去年欣喜的覺(jué)得BTC安全模型解決有望了(再過(guò)個(gè)二三十年再經(jīng)歷四五次減半?yún)^(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)就可以小到忽略不計(jì)了，鏈上必須有足夠的TX來(lái)給礦工支付手續(xù)費(fèi))，去年未銘文瘋狂打新那會(huì)手續(xù)費(fèi)也的確是超過(guò)的區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)，看這個(gè)圖就能看出來(lái)，最多的時(shí)候一天300BTC的手續(xù)費(fèi)
圖里其實(shí)還漏了一個(gè)路線，就是類(lèi)1.5層的合約虛擬機(jī)擴(kuò)展，代表無(wú)疑是ArchNetwork，最近聊到的OP_NET也算，只不過(guò)Arch用了ZKVM，OP_NET用的是WASM
擴(kuò)容方案這條路因?yàn)榧夹g(shù)棧實(shí)在太雜亂，比資產(chǎn)還亂，所以最終誰(shuí)能跑出來(lái)還真不好說(shuō)，只能說(shuō)各有各的優(yōu)劣，交給時(shí)間，交給市場(chǎng)。這個(gè)方向說(shuō)個(gè)悲觀點(diǎn)的論調(diào)，也許最終全部證偽也不是不可能，畢竟BTC當(dāng)前“電子黃金”的主敘事，其實(shí)是用不到擴(kuò)容的，擴(kuò)容更多還是為了“鏈上資產(chǎn)”服務(wù)的，如果鏈上資產(chǎn)這條路線沒(méi)起來(lái)，擴(kuò)容自然也就失去了意義二、最后說(shuō)下第三階段(Staking/Restaking)
這條路線比前兩個(gè)路線其實(shí)都來(lái)的Solid一些，因?yàn)榕c電子黃金敘事完全不沖突，甚至還是一個(gè)完美的補(bǔ)充-釋放黃金的流動(dòng)性，順道把黃金變成一個(gè)生息資產(chǎn)!
這個(gè)階段最為重要的項(xiàng)目無(wú)疑是Babylon，因?yàn)锽TC不像ETH天然具有POS的Yield，在Lido存在的前提下，EigenLayer的Restaking敘事對(duì)于ETH自身來(lái)講更像是一個(gè)Booster，或者說(shuō)錦上添花。而B(niǎo)abylon對(duì)于BTC來(lái)說(shuō)那就是雪中送炭了，把BTC通過(guò)Trustless方式去Restaking，產(chǎn)生Yield，BTC便不再是一個(gè)無(wú)息資產(chǎn)的“黃金”了
另外兩個(gè)在這個(gè)路線值得一提的是Solv和DLC.Link前者通過(guò)Cefi+Defi(Babylon入口之一)的形式給BTC以利息+SolVBTC的流動(dòng)性，后者則是在WBTC目前飽受信任危機(jī)的大環(huán)境下，利用DLC技術(shù)mint出dlcBTC,“TrustlessBridge”BTC到ETH,Solana等各個(gè)鏈上參與Defi生態(tài)，方便理解，簡(jiǎn)單看作一個(gè)Decentralization且安全版本的WBTC就好
言歸正傳，回到Babylon與Lorenzo，Babylon無(wú)疑對(duì)標(biāo)的是EigenLayer的生態(tài)位，那么自然會(huì)有資產(chǎn)入口，即LST/LRT的生態(tài)位也極其重要，Eigenlayer那邊有Etherfi，Renz0，Puffer等，Babylon這邊也同樣有Solv，Lombard，Lorenzo幾家爭(zhēng)奪入口
各家的差異化相對(duì)Eigen那邊LRT幾個(gè)龍頭項(xiàng)目要更大一些，像是Solv除了Babylon，還在Cefi上有收益，Defi上也有、跟Ethena，Merlin，Arb等各個(gè)BTC/ETH相關(guān)的項(xiàng)目與二層的合作收益等等。
Lombard則在資本和圈內(nèi)資源上占據(jù)著優(yōu)勢(shì)，同時(shí)其發(fā)行的LBTC也是安全性做的最足的一個(gè)，用到的CubeSigner(一個(gè)專(zhuān)業(yè)的非托管密鑰管理平臺(tái))+Consortium(一個(gè)行業(yè)領(lǐng)袖N(xiāo)ode組成的類(lèi)聯(lián)盟鏈Node網(wǎng)絡(luò))是我目前見(jiàn)到在安全和靈活性上最為Balance的解決方案了
Lorenzo則是直接把Pendle的本息分離功能集成了進(jìn)去，BTC本金部分的流動(dòng)性質(zhì)押TokensstBTC(每個(gè)質(zhì)押項(xiàng)目相同)，利息部分的流動(dòng)性質(zhì)押TokensYAT(每個(gè)質(zhì)押項(xiàng)目不同)，Lorenzo也是目前市面上唯一為用戶(hù)提供YAT及積分雙激勵(lì)系統(tǒng)LST項(xiàng)目，目前總限額250BTC(為了確保用戶(hù)收益)，還有幾十個(gè)BTC左右的容量，預(yù)計(jì)很快也會(huì)滿(mǎn)，先到先得
最后提一嘴，相對(duì)于BTC鏈上發(fā)行資產(chǎn)和擴(kuò)容這兩個(gè)方向，BTC的生息/流動(dòng)性釋放是一個(gè)更看得見(jiàn)，摸得著的方向，從安對(duì)這個(gè)方向尤其是資產(chǎn)入口的布局也可見(jiàn)一斑。上述提到的項(xiàng)目里，Renzo,Puffer,Babylon，Solv,Lorenzo幣安都有投資，所以老鐵你懂的，這個(gè)賽道，得瞪起眼來(lái)重視下!