2024年香港虛擬資產(chǎn)市場：7家交易所、31家券商、36家資管扎根
2024年12月17日，BTC以108,365美元的價格創(chuàng)下歷史新高，從年初的不到5萬美元到價格翻倍，BTC引領著虛擬資產(chǎn)領域，在世界舞臺上站穩(wěn)了腳跟。
過去一年，香港為「老錢」融合做了充分的準備；各細分領域都交出了自己的成果。
7家虛擬資產(chǎn)交易平臺獲批1號、7號牌和AMLO牌照；
6支虛擬資產(chǎn)現(xiàn)貨ETF港交所上市；
31家券商獲虛擬資產(chǎn)1號牌升級；
36家資管獲虛擬資產(chǎn)9號牌升級
備受關注的RWA賽道，港府發(fā)行超60億元多幣種數(shù)碼綠色債券、金管局Ensemble沙盒、穩(wěn)定幣沙盒、螞蟻數(shù)科攜手協(xié)鑫能科超2億元光伏實體資產(chǎn)RWA 等等。
但不能否認，香港一級市場加密資產(chǎn)端和二級市場資金端尚未完全迎來曙光，亟待后續(xù)加速推動和解決。一級市場加密資產(chǎn)端方面，香港虛擬資產(chǎn)交易平臺對加密資產(chǎn)的篩選極為嚴格，高門檻雖然確保了市場的合規(guī)和穩(wěn)定，也為新興資產(chǎn)的進入設置了很大的障礙。二級市場資金端方面，中國大陸因政策限制尚未打開，二級市場資金端只得面向香港本地及海外用戶；而海外市場的用戶資源早已被Binance、OKX和Coinbase等平臺搶占，轉移極難。
如何在確保市場安全與推動優(yōu)質(zhì)項目和資產(chǎn)端的創(chuàng)新間找到平衡，吸引尚未涉足的「老錢」流入？這是香港市場2025年最核心的問題。
白露會客廳本期內(nèi)容，帶領讀者全面回顧2024年香港虛擬資產(chǎn)市場發(fā)展，從趨勢中，共同探尋2025年新的機遇。
已獲發(fā)牌的7家虛擬資產(chǎn)交易平臺OSL與Hashkey繼續(xù)領跑
2024年4月19日，OSL集團（00863）公布，持有香港證監(jiān)會頒發(fā)牌照的全資子公司，及數(shù)字資產(chǎn)交易平臺OSL數(shù)字證券有限公司，成為首家獲批基于《打擊*洗*錢及恐怖分子資金籌集條例》（AMLO）牌照的虛擬資產(chǎn)平臺。5月，HashkeyExchange緊隨其后，亦成為香港首批獲得全牌照的虛擬資產(chǎn)服務商之一。兩家領跑，依然在合規(guī)路線上保持優(yōu)勢。
從業(yè)務上看，HashkeyExchange推出了機構級綜合服務HashKeyPro，為眾安銀行、勝利證券等機構整合虛擬資產(chǎn)交易能力，累計交易量超過50億港幣。截至2024年11月，HashKeyExchange資產(chǎn)管理規(guī)模超過100億港元，累計交易量達5800億港元。OSL的業(yè)務在虛擬資產(chǎn)現(xiàn)貨ETF與RWA上廣泛布局。HKVAX后來居上
2024年10月4日，香港證監(jiān)會官網(wǎng)消息，香港虛擬資產(chǎn)交易所（以下簡稱HKVAX）獲得香港證監(jiān)會正式批準，頒發(fā)第1類（證券交易）及第7類（提供自動化交易服務）牌照，同時根據(jù)《打擊*洗*錢及恐怖分子資金籌集條例》（AMLO）規(guī)定，頒發(fā)「經(jīng)營虛擬資產(chǎn)交易平臺」牌照。HKVAX 成為香港第三家受監(jiān)管的虛擬資產(chǎn)平臺。
更多消息可參考：HKVAX正式獲頒牌照，成為香港第三家持牌虛擬資產(chǎn)交易平臺
有關「發(fā)牌程序及經(jīng)優(yōu)化的第二階段評估」的證監(jiān)會通函
同在 2024年12月18日，香港證監(jiān)會發(fā)布《致虛擬資產(chǎn)交易平臺的通函-發(fā)牌程序及經(jīng)優(yōu)化的第二階段評估》，為仍在排隊等待牌照申請的11家機構提供了清晰的路線圖指引；2025年初，證監(jiān)會將為所有持牌平臺成立一個正式的咨詢小組，各持牌機構都將委派其高層人員擔任代表，便于香港證監(jiān)會充分聽取和考慮機構觀點，以及有系統(tǒng)地優(yōu)先處理建基于投資者保障的發(fā)展事項。新的一年，必將有更多優(yōu)秀團隊加入虛擬資產(chǎn)交易平臺的隊伍，推動市場繼續(xù)壯大。
31家券商、36家資管，亦已做好準備
老虎證券、勝利證券是一種券商代表，在市場上保持活躍，吸引高度關注；事實上，已經(jīng)有大量的傳統(tǒng)、新晉機構獲頒了虛擬資產(chǎn)相關牌照，準備開始大展拳腳。
從券商數(shù)量上來看，截至2025年1月11日，已有31家券商獲批準完成虛擬資產(chǎn)1號牌升級，可透過綜合賬戶安排提供虛擬資產(chǎn)交易服務。
依據(jù)香港證監(jiān)會官網(wǎng)，31家券商已獲批準透過綜合賬戶安排提供虛擬資產(chǎn)交易服務
從資管數(shù)量上來看，2024年初獲批準升級虛擬資產(chǎn)9號牌，可管理投資超過10%于虛擬資產(chǎn)的投資組合的資管機構僅11家；截至2025年1月11日，具備同樣合規(guī)資質(zhì)的資管機構數(shù)量已增至36家。
作為全球首批多幣種數(shù)碼債券，該批數(shù)碼綠色債券的結算及交收采用CMU系統(tǒng)，以HSBCOrion為數(shù)碼資產(chǎn)平臺。匯豐、中國銀行（香港）、東方匯理銀行、高盛、中國工商銀行（亞洲）、瑞銀、安理國際律師事務所、亞司特律師事務所、年利達律師事務所均參與了發(fā)行的準備工作。香港金管局 Ensemble沙盒，促進Tokens化應用
2024年3月7日，香港金管局宣布展開全新的批發(fā)層面央行Crypto（wCBDC）項目「Ensemble」，金管局表示：項目最初會聚焦Tokens化存款，亦即由商業(yè)銀行向公眾發(fā)行及提供的數(shù)字形式商業(yè)銀行存款。
2024年8月28日，香港金管局舉行Ensemble項目沙盒啟動儀式，宣布沙盒的首階段試驗將涵蓋傳統(tǒng)金融資產(chǎn)和現(xiàn)實世界資產(chǎn)的Tokens化，并聚焦四大主題：固定收益和投資基金、流動性管理、綠色和可持續(xù)金融，及貿(mào)易和供應鏈融資。通過試驗，金管局將驗證Tokens化資產(chǎn)、Tokens化存款和wCBDC之間的技術互通性，亦會讓業(yè)界參與者在實際業(yè)務場景中，對Tokens化資產(chǎn)交易進行端對端測試。
更多詳情可參考：京東、圓幣、渣打入局，香港穩(wěn)定幣「沙盒」誰將勝出？
2024年12月6日，香港政府于憲報刊登《穩(wěn)定幣條例草案》，旨在完善虛擬資產(chǎn)活動的監(jiān)管框架，應對法幣掛鉤穩(wěn)定幣所構成的潛在風險，確保透明度、消費者保護得到保障。
目前，旗下公司擁有能源專家225名，軟件著作權 192個，旗下公司受理專利324項，參與國家重點研發(fā)計劃課題3項。
協(xié)鑫能科將位于湖北省、湖南省的82MW左右「鑫陽光」戶用光伏作為RWA錨定資產(chǎn)，通過Blockchain技術和IoT（物聯(lián)網(wǎng)）技術融合，將戶用光伏項目的自身價值、運營、收益等數(shù)據(jù)打包存儲在Blockchain上形成數(shù)字通證。發(fā)行完成當天，螞蟻數(shù)科與協(xié)鑫能科在蘇州簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將在分布式光伏電站、儲能電站、綜合能源服務等場景，開展新型電力系統(tǒng)建設、綠色金融、人工智能等方面全面合作，繼續(xù)為數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化探索融合路徑。
更多詳情可參考：螞蟻數(shù)科攜手協(xié)鑫能科完成超2億元光伏實體資產(chǎn)RWA發(fā)行香港首個短期資產(chǎn)支持流動性票據(jù)TokensSTBL
香港各界機構，亦已開始了RWA嘗試。2024年12月16日，信達國際資產(chǎn)管理有限公司（下稱「信達國際資管」）宣布由其安排的短期資產(chǎn)支持流動性票據(jù)TokensSTBL在EthereumBlockchain上的成功發(fā)行，成為首個由香港的金融機構安排發(fā)行可轉讓Tokens化打包重組票據(jù)的案例。
信達國際資管將擔任STBL的管理人，NVT為STBL的Blockchain代理人提供Blockchain運營服務，并為STBL于Blockchain的發(fā)行提供技術支援方案。廣發(fā)證券（香港）經(jīng)紀有限公司和HashKeyExchange擔任STBL的首批分銷商。
通過票據(jù)Tokens化，STBL的發(fā)行及轉讓無需依賴第三方中介機構如結算所，其發(fā)行及轉讓均在Blockchain上實時自動記錄，任何人都可查看和驗證Blockchain上的轉讓記錄，從而提高透明度。每一個STBL的面值為1美元，并保持穩(wěn)定價值，于每月派息日會以新發(fā)行Tokens形式自動將每日累計利息分配至專業(yè)投資者的錢包中。STBL管理人（信達國際資管）將每周在公開網(wǎng)站上公布其相關資產(chǎn)于上周的平均每日收益率和底層MMFs。
同時，信達國際資管和HashKeyGroup亦在探討后續(xù)深入合作的可能，擬將STBL發(fā)行拓展至EthereumLayer2網(wǎng)絡HashKeyChain，繼續(xù)擴大STBL的投資者基礎。展望2025
回顧2024，香港在虛擬資產(chǎn)領域的基礎已經(jīng)打得更實。從虛擬資產(chǎn)交易平臺到現(xiàn)貨ETF，再到RWA的蓬勃興起，合規(guī)與創(chuàng)新的潛力，正在香港金融市場不斷地展現(xiàn)。
展望2025，伴隨「老錢」對市場的逐步接納，香港有望加速推動虛擬資產(chǎn)與傳統(tǒng)金融的深度融合。尤其是穩(wěn)定幣和RWA的發(fā)展，只要香港找準保障安全與促進創(chuàng)新之間的平衡點，香港必然能在全球虛擬資產(chǎn)市場之中，迎來屬于自己的黃金時刻。