SEC主席：Defi大家隨便干 出了事我豁免
美國(guó)東部時(shí)間2025年6月9日（北京時(shí)間凌晨），美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）主席保羅·阿特金斯（PaulS.Atkins）在華盛頓特區(qū)舉行的“DeFi與美國(guó)精神”圓桌會(huì)議上發(fā)表了講話。
講話的內(nèi)容十分勁爆，我先把金句提煉出來(lái)給大家感受感受：
去中心化金融（DeFi）體現(xiàn)了美國(guó)的經(jīng)濟(jì)自由、財(cái)產(chǎn)權(quán)和創(chuàng)新精神。
個(gè)人對(duì)其私有財(cái)產(chǎn)的自我托管權(quán)是“美國(guó)的基本價(jià)值觀”，不應(yīng)因使用互聯(lián)網(wǎng)或Blockchain技術(shù)而受到限制。
工程師不應(yīng)僅因發(fā)布此類(lèi)（Defi）軟件代碼，就被納入聯(lián)邦證券法的監(jiān)管范圍。正如一項(xiàng)法院判決所言，要求自動(dòng)駕駛汽車(chē)的開(kāi)發(fā)者為第三方用車(chē)違規(guī)或搶劫銀行負(fù)責(zé)是荒謬的。
目前看來(lái)美國(guó)SEC對(duì)Defi的監(jiān)管是要全面放開(kāi)的節(jié)奏，大表哥的罰款還是交早了，如何和孫哥一樣拖到現(xiàn)在，那就不用交了~
以下是本次圓桌會(huì)議的主題是《DeFi與美國(guó)精神》。這個(gè)標(biāo)題非常貼切，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)自由、私有財(cái)產(chǎn)權(quán)和創(chuàng)新這些美國(guó)核心價(jià)值，正是去中心化金融（DeFi）運(yùn)動(dòng)的基因所在。
我很感謝公司融資部的工作人員明確表示，他們認(rèn)為以“礦工”“驗(yàn)證者”或“質(zhì)押服務(wù)提供者”身份自愿參與工作量證明（PoW）或權(quán)益證明（PoS）網(wǎng)絡(luò)的行為，不屬于聯(lián)邦證券法的適用范圍。
盡管我對(duì)這一進(jìn)展感到欣慰，但這并非一項(xiàng)依法頒布、具有法律效力的正式規(guī)則，因此我們不能止步于此。
證券交易委員會(huì)必須根據(jù)國(guó)會(huì)授予我們的權(quán)力，制定相關(guān)規(guī)定。
（限制SEC的權(quán)利，不該管的不管）
Blockchain技術(shù)的另一個(gè)核心特性，是個(gè)人能夠通過(guò)數(shù)字錢(qián)包自主管理加密資產(chǎn)。
對(duì)個(gè)人私有財(cái)產(chǎn)的自我保管權(quán)，是美國(guó)的一項(xiàng)基本價(jià)值，這種權(quán)利不應(yīng)因?yàn)檫B接到互聯(lián)網(wǎng)而消失。
我支持為市場(chǎng)參與者提供更大靈活性，使其能夠自主管理加密資產(chǎn)，尤其是在中介機(jī)構(gòu)帶來(lái)不必要的交易成本，或限制其參與質(zhì)押及鏈上活動(dòng)的情況下。
（各大中介機(jī)構(gòu)是當(dāng)今市場(chǎng)很大利益既得者，尸位素餐）
前總統(tǒng)政府還通過(guò)監(jiān)管行動(dòng)，打擊了自托管數(shù)字錢(qián)包及其他鏈上技術(shù)的創(chuàng)新，聲稱(chēng)此類(lèi)軟件的開(kāi)發(fā)者可能是在從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。
工程師不應(yīng)僅因發(fā)布此類(lèi)軟件代碼，就被納入聯(lián)邦證券法的監(jiān)管范圍。
正如一項(xiàng)法院判決所言，要求自動(dòng)駕駛汽車(chē)的開(kāi)發(fā)者為第三方用車(chē)違規(guī)或搶劫銀行負(fù)責(zé)是荒謬的。
判決中寫(xiě)道：“在這類(lèi)情況下，起訴的對(duì)象應(yīng)是實(shí)施違法行為的個(gè)人，而不是制造汽車(chē)的公司。”
（和不限制居民持槍是一個(gè)道理）
許多創(chuàng)業(yè)者正在開(kāi)發(fā)無(wú)需運(yùn)營(yíng)方管理即可運(yùn)行的軟件應(yīng)用。這類(lèi)人人可訪問(wèn)、無(wú)人掌控、能實(shí)現(xiàn)私密點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易的自動(dòng)執(zhí)行代碼，聽(tīng)起來(lái)或許像科幻小說(shuō)。
但Blockchain技術(shù)確實(shí)為這類(lèi)無(wú)需中介即可運(yùn)行的新型軟件類(lèi)別提供了可能。我不認(rèn)為我們應(yīng)當(dāng)允許那些已有百年歷史的監(jiān)管框架阻礙這些可能徹底改變，最重要的是提升和進(jìn)步我們現(xiàn)有金融中介模式的技術(shù)創(chuàng)新。
我們不應(yīng)本能地畏懼未來(lái)。
（傳統(tǒng)金融中介機(jī)構(gòu)要麻煩了，對(duì)了，銀行就是最大的金融中介！怪不得巴菲特要清倉(cāng)銀行股）
我已要求委員會(huì)工作人員評(píng)估，是否需要進(jìn)一步發(fā)布指導(dǎo)意見(jiàn)或制定規(guī)則，以幫助登記主體依法與這些軟件系統(tǒng)進(jìn)行合規(guī)交易。
（要看以后怎么抓人）
我也對(duì)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)使用鏈上軟件系統(tǒng)以消除經(jīng)濟(jì)摩擦、提高資本效率、推動(dòng)新型金融產(chǎn)品及增強(qiáng)流動(dòng)性感到振奮。
（市場(chǎng)可以節(jié)約很多中介費(fèi)用）
盡管現(xiàn)有證券法規(guī)已考慮到發(fā)行人和中介使用新技術(shù)的可能性，但我仍已請(qǐng)工作人員評(píng)估是否需要修訂SEC的規(guī)則，使其更好地適應(yīng)希望構(gòu)建鏈上金融系統(tǒng)的發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)的實(shí)際需求。
（以后抓誰(shuí)是個(gè)問(wèn)題）
在委員會(huì)和其工作人員制定適用于鏈上金融市場(chǎng)的專(zhuān)項(xiàng)規(guī)則的過(guò)程中，我已指示工作人員考慮一種有條件的豁免機(jī)制，即“創(chuàng)新豁免（innovationexemption）”。
該豁免機(jī)制可加快注冊(cè)實(shí)體與非注冊(cè)實(shí)體在美國(guó)市場(chǎng)推出鏈上產(chǎn)品與服務(wù)的步伐。
（但是短期不考慮抓人）
創(chuàng)新豁免將有助于實(shí)現(xiàn)特朗普總統(tǒng)提出的“讓美國(guó)成為全球加密之都”的愿景，鼓勵(lì)那些愿意在特定條件下合規(guī)運(yùn)營(yíng)的開(kāi)發(fā)者、創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)在美國(guó)境內(nèi)開(kāi)展鏈上技術(shù)創(chuàng)新。